Die besten Fonds-Basisrenten laut Wirtschaftswoche

6.11.2025 – Morgen & Morgen hat 25 Produkte für die geförderte private Altersvorsorge unter die Lupe genommen. In zwei Musterfällen belegen die Allianz und die Europa jeweils einen der drei vordersten Rangplätze nach Preis-Leistungs-Verhältnis. Das gilt sowohl für rendite- als auch für sicherheitsorientierte Policen.

Benjamin Brummer von der Morgen & Morgen GmbH (M&M) hat exklusiv für die Redaktion der Wirtschaftswoche die besten fondsgebundenen Basisrenten für zwei Musterfälle ermittelt. Für beide Kundentypen berücksichtigte der Branchenanalyst jeweils Tarife mit und ohne Beitragsgarantie.

Der Analyst schaute sich hierfür an, wie sich die Vertragsguthaben in besonders schwachen beziehungsweise starken Börsenphasen entwickelt hätten. Mit dem Volatium-Modell von M&M berechnete er die mittlere Kapitalleistung der schlechtesten 20 Prozent sowie aller Szenarien.

Die Reihenfolge der vier Rankings richtet sich wie im Vorjahr (VersicherungsJournal 15.11.2024) nach dem Preis-Leistungs-Verhältnis. In das M&M-Rating flossen dazu die Finanzstärke, die Kapitalanlagekompetenz, das Risikomanagement oder auch die Kostenstruktur der Anbieter ein.

Rendite- und sicherheitsorientierte Rürup-Policen im Vergleich

Bei den renditeorientierten Produkten wurde für die Aufschubzeit der günstigste Todesfallschutz mit Mindestguthaben und für den Rentenbezug eine zehnjährige Rentengarantiezeit gewählt. Berücksichtigt wurde pro Anbieter je ein Tarif. Spezialanbieter kamen nicht zum Zuge.

Bei den eher sicherheitsorientierten Offerten sollte die Garantie mindestens 80 Prozent betragen. Einbezogen wurde je ein Tarif pro Anbieter in Volatium-Klasse drei mit höchster Fondsrisikoklasse. Die übrigen Vorgaben waren identisch. Der Stand für alle Angebote ist Oktober 2025.

Die in dem Artikel „Das sind die besten Fonds-Basisrenten“ enthaltenen Tabellen geben an:

Beitragsgarantie (beim Vergleich von Verträgen mit Garantie),
Kapital schlechteste 20 Prozent,
mittleres Kapital,
garantierte Rente (beim Vergleich von Verträgen mit Garantie),
garantierter Rentenfaktor (beim Vergleich von Verträgen ohne Garantie),
zugesagte Rente für das mittlere Kapital,
mögliche dynamische Rente für das mittlere Kapital (beim Vergleich von Verträgen ohne Garantie) und
mögliche jährliche Rentensteigerung.

Musterkundin eins: 37-Jährige spart 30 Jahre lang 250 Euro pro Monat

Die erste Musterkundin ist 37 Jahre alt und zahlt über eine Laufzeit von 30 Jahren einen monatlichen Betrag von 250 Euro ein. Sie kann zwischen insgesamt 17 fondsgebundenen Basisrenten ohne Garantie wählen, die jeweils mit der Note „sehr gut“ ausgezeichnet wurden.

Das Spitzentrio unter den insgesamt 25 getesteten Produkten besteht aus folgenden drei Tarifen:

Europa Lebensversicherung AG (Tarif: „BasisRente Invest E-BRI“; zugesagte Rente für das mittlere Kapital: 634 Euro),
DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung, Zweigniederlassung der Axa Lebensversicherung AG („ALVF1 JustInvest Fonds-BasisRente“; 592 Euro) und
Allianz Lebensversicherungs-AG („BasisRente InvestFlex BVRF1U“; 560 Euro).

Bei den Rürup-Tarifen mit Beitragsgarantie hat die modellhafte 37-Jährige hingegen nur drei bestbewertete Policen zur Auswahl. Hier werden Monatsrenten zwischen 461 Euro und 550 Euro garantiert ausgezahlt, wenn das mittlere Kapital erreicht wird. Das Siegertreppchen erreichten:

Europa (Tarif: „BasisRente Invest Garant E-BRIG“; zugesagte Rente für das mittlere Kapital: 550 Euro),
Allianz („BasisRente InvestFlex BVRF1U.GD“; 461 Euro) und
Continentale Lebensversicherung AG („BasisRente Invest Garant BRIG“; 500 Euro).

Musterkunde zwei: 50-Jährige spart zwölf Jahre lang 750 Euro pro Monat

Im zweiten Musterfall zahlt ein 50-Jähriger zwölf Jahre lang 750 Euro monatlich in den Vertrag ein. Für diesen Musterkunden ergab der Vergleich vier „sehr gute“ Basisrenten ohne Garantie, für die Zahlungen zwischen 322 und 369 Euro errechnet wurden. Gold, Silber und Bronze gingen an:

Europa (Tarif: „BasisRente Invest E-BRI“; zugesagte Rente für das mittlere Kapital: 369 Euro),
Allianz („BasisRente InvestFlex BVRF1U“; 322 Euro) und
Hansemerkur Lebensversicherung AG („Basis Care Invest“; 354 Euro).

Bei den Verträgen mit Garantie gibt es für den 50-Jährigen wieder drei Top-Tarife mit der Note „sehr gut“. Zum Vergleich: Bei ihnen ist nur mit einer Rente in Höhe von 293 bis 340 Euro pro Monat zu rechnen, wenn das mittlere Kapital erreicht wird:

Europa (Tarif: „BasisRente Invest Garant E-BRIG“; zugesagte Rente für das mittlere Kapital: 340 Euro),
Allianz („BasisRente InvestFlex BVRF1U.GD“; 293 Euro) und
Hansemerkur („Basis Care Invest“; garantierte Rente: 322 Euro).