23.6.2015 (€) – Bei jedem dritten Anbieter war zum 1. Januar 2015 die Ablaufleistung einer Kapitallebens-Versicherung nach zwölf Jahren Laufzeit höher als die Kapitalabfindung einer Rentenversicherung. Der Unterschied beträgt im Marktschnitt nicht einmal 50 Euro zu Gunsten der Rente, wie der aktuelle Map-Report 875 zeigt.
Im heute erschienenen Map-Report Nummer 875 „Aufgeschobene Rentenversicherung: Kapitalabfindungen im Vergleich“ wurden erneut die Kapitalabfindungen aufgeschobener Rentenversicherungen und die Ablaufleistungen von Kapitallebens-Versicherungen (KLV) miteinander verglichen.
Musterkunde ist ein männlicher, nichtrauchender Journalist, der mit Eintrittsalter 51 Jahre zum 1. Januar 2003 (und anderen Vertragsbeginnen) eine aufgeschobene Leibrente zum Normaltarif erworben hat. Zugrunde gelegt wurden 1.200 Euro Jahresbeitrag, eine Rentengarantie von zehn Jahren und eine Beitragsrückgewähr bei Tod in der Aufschubzeit. Flexible Abrufoptionen waren ausgeschlossen.
Dieser Musterkunde hat zum Ablauf am 1. Januar 2015 im Marktschnitt eine Kapitalabfindung 17.454 Euro bekommen, was einer Rendite von 2,92 Prozent entspricht, wurde im aktuellen Map-Report errechnet.
Ein Drittel mit Vorteil KLV...
Obwohl generell davon auszugehen ist, dass Ablaufleistungen der Rentenversicherung höher sind als die Leistungen der KLV, weil erstere lediglich eine Beitragsrückgewähr bei Tod vor Rentenbeginn vorsieht, die KLV aber eine Todesfallleistung entsprechend der Erlebensfallsumme, zeigt sich nach den Berechnungen des Map-Reports in der Realität ein teilweise anderes Bild.
So hat ein KLV-Kunde, die Daten stammen aus dem vor einigen Wochen veröffentlichten Map-Report 873 (VersicherungsJournal 19.5.2015), bei jedem dritten der 30 aufgeführten Anbieter eine höhere Auszahlung bekommen als wenn er eine Rentenpolice abgeschlossen hätte.
Bei der Interrisk Lebensversicherungs-AG Vienna Insurance Group lag die Differenz sogar bei über 1.500 Euro zu Gunsten der KLV, bei der Neuen Leben Lebensversicherung AG und der SV Sparkassenversicherung Lebensversicherung AG immerhin noch bei jeweils rund 600 Euro.
Die Interrisk nennt als Grund die höheren Risikoüberschüssen in der Lebensversicherung, die VGH-Tochter Provinzial Lebensversicherung Hannover (plus gut 400 Euro zu Gunsten der KLV) führt an, die die Ertragssituation in der Rentenversicherung lasse keine höhere Gewinnbeteiligung als in der KLV zu.
...nach zwölf Jahren Laufzeit
Andersherum schlug das Pendel bei der Condor Lebensversicherungs-AG um über 1.100 Euro zu Gunsten der Rentenversicherung aus. Bei der Axa Lebensversicherung AG waren es noch über 560 Euro, bei der Öffentlichen Lebensversicherung Braunschweig immerhin noch fast 470 Euro.
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Über alle untersuchten Gesellschaften hinweg gab es für Rentenversicherungs-Kunden aber nur eine erstaunlich niedrige Mehrleistung von gerade einmal 48 Euro. Dies entspricht einem Renditeunterschied von 0,04 Prozent.
963 Euro Vorteil bei der Rente nach 20 Jahren
Auch nach 20-jähriger Laufzeit (Versicherungsbeginn 1. Januar 1995) liegt die Kapitalabfindung aus der Rentenversicherung mit 37.380 Euro nur um gut 960 Euro höher als die KLV-Ablaufleistung. Hier reduzierte sich die Zahl der Anbieter mit höheren KLV-Ablaufleistungen auf vier. Dies sind gerade einmal 0,22 Prozent Renditeunterschied.
Andererseits war der Vorteil der Rentenversicherung bei der Ergo Direkt Lebensversicherung AG mit über 5.300 Euro am größten. Bei der Swiss Life AG Niederlassung für Deutschland sowie der Neuen Leben waren es über 4.000 Euro, und bei der Iduna Vereinigten Lebensversicherung a.G. für Handwerk, Handel und Gewerbe fast 3.500 Euro.
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Bezugshinweis
Der Map-Report Nummer 875 „Aufgeschobene Rentenversicherung: Kapitalabfindungen im Vergleich“ enthält Übersichten zu den Renditen und Kapitalabfindungen aus der Rentenversicherung von bis zu 30 Anbietern sowie eine Gegenüberstellung dieser mit den Renditen und Ablaufleistungen der KLV.
Die Studie ist lieferbar als (nicht druckbare) PDF-Datei für 77 Euro und als gedrucktes Heft für 85 Euro, jeweils einschließlich Mehrwertsteuer. Bestellt werden kann unter diesem Link.
