9.11.2015 (€) – Laut dem Map-Report 878 hatten die Direktversicherer Cosmos und Europa im Schnitt der vergangenen fünf Jahre die niedrigsten Verwaltungskostenquoten. Auf Rang drei folgt Marktführer Allianz. Die PB Leben und die Mylife Leben hatten die höchsten Quoten zu verzeichnen.
Im kürzlich erschienen Map-Report 878 „Kurzfristratings deutscher Lebensversicherer – P-Rating“ werden die deutschen Lebensversicherer in den Bereichen Bilanz, Service und Vertrag analysiert. Anders als das M-Rating (VersicherungsJournal 29.9.2015), das die untersuchten Bilanz- und Service-Kennzahlen im Zwölfjahreszeitraum (aktuell: 2003 bis 2014) betrachtet, wird im P-Rating mit fünfjährigen Kennzahlen (aktuell: 2010 bis 2014) gearbeitet (VersicherungsJournal 20.10.2015).
Im Bilanzteil ist auch eine Rangliste von 74 Anbietern hinsichtlich der Verwaltungskostenquote (Verwaltungsaufwendungen (brutto) in Prozent der verdienten Bruttobeiträge) enthalten. Map-Report-Chefredakteur Reinhard Klages warnt jedoch davor, diese Quote über zu interpretieren. Vom oberflächlichen Betrachter könne sie nämlich leicht missbraucht werden, um den vermeintlich am kostengünstigsten arbeitenden Lebensversicherer über diese Quote zu ermitteln.
Allerdings sind in der Verwaltungskostenquote lediglich die Kosten der Abteilung Betrieb enthalten – wie viel Geld also etwa für Beitragsverbuchungen, Adressänderungen und Änderungen der Bankverbindung verbraucht werden.
Hingegen würden sich die Kosten der Kapitalanlageverwaltung in den Aufwendungen für Kapitalanlagen verbergen und auf die Nettorendite durchschlagen, während die Kosten der Schadenregulierung bei den Versicherungsleistungen und die des Vertriebs in der Abschlusskostenquote versteckt würden.
Die Gesellschaften mit den niedrigsten Werten
Als Durchschnittswert in der Fünfjahresbetrachtung wird im Map-Report 878 eine Verwaltungskostenquote von 2,30 Prozent errechnet. Die Spannbreite zwischen den einzelnen Anbietern ist allerdings gewaltig.
Auf die niedrigsten Werte (jeweils unter 1,0) kommen die beiden Direktversicherer Cosmos Lebensversicherungs-AG und Europa Lebensversicherung AG. Angeführt von der Allianz Lebensversicherungs-AG und der Neuen Leben Lebensversicherung AG folgen dahinter insgesamt 22 Gesellschaften mit einer Eins vor dem Komma.
Die Anbieter mit den höchsten Verwaltungskostenquoten
Am anderen Ende des Rankings findet sich die PB Lebensversicherung AG mit glatt sechs Prozent wieder. Eine vergleichsweise hohe Verwaltungskostenquote von deutlich über fünf Prozent weist auch die Mylife Lebensversicherung AG auf.
Über der Marke von vier Prozent liegen die Interrisk Lebensversicherungs-AG Vienna Insurance Group, die Rheinland Lebensversicherung AG und die Credit Life AG. Wegen unrealistischer Angaben wird die Targo Lebensversicherung AG in der Rangliste nicht aufgeführt.
So schnitten die Branchengrößen ab
Von den 15 größten Gesellschaften (mit mehr als zwei Milliarden Euro Beitragseinnahmen 2014, VersicherungsJournal 10.8.2015) liegen sieben unter und acht über dem Branchenschnitt. Zur Spitzengruppe gehört neben der Cosmos, der Allianz und der Debeka auch die R+V Lebensversicherung AG.
Die höchsten Werte standen für die Nürnberger Lebensversicherung AG und die Axa Lebensversicherung AG zu Buche (jeweils knapp 3,5 Prozent). Vergleichsweise hohe Quoten hatten mit über drei Prozent auch die HDI Lebensversicherung AG und die Ergo Lebensversicherung AG.
Der Map-Report Nummer 878 „Kurzfristrating deutscher Lebensversicherer – P-Rating“ enthält umfangreiches Datenmaterial zu zahlreichen weiteren Bilanz- wie auch Service- und Vertrags-Kennzahlen der Lebensversicherungs-Gesellschaften. Die Studie ist lieferbar als (nicht druckbare) PDF-Datei für 89,50 Euro und als gedrucktes Heft für 102,50 Euro, jeweils einschließlich Mehrwertsteuer. Bestellt werden kann unter diesem Link.
