Gesamtpaket ist clever konzipiert

2.8.2018 – Welche Gedanken den Marketingstrategen der Allianz bei der Namensfindung durch den Kopf gegangen sind, bleibt sicher deren Geheimnis. Ansonsten ist das Gesamtpaket clever konzipiert.

Produkttechnisch nüchtern betrachtet ist das eine ungezillmerte FRV mit 2-Topf-Modell und endfälliger Beitragsgarantie. Kostentechnisch sind die Gamma- und Kappakosten von rund einem Prozent pro Jahr versus einem Basiskonzept eines Roboadvisors (zum Beispiel Quirion) auf Basis von ETF- und Dimensionalfonds rund doppelt so hoch.

Was die Allianz hier meines Erachtens glänzend betreibt, ist die technische Umsetzung/Verpackung und vor allen Dingen das „Storytelling” mit den Hauptbotschaften „Flexibilität und Sicherheit” für die avisierte Zielgruppe.

Es ist meines Erachtens müßig mit einem durchschnittlichen Kunden über die Opportunitätskosten einer Garantie zu diskutieren. Eine Reduktion der Garantie auf 50 Prozent würde über einen Zeitraum von 30 Jahren bei unterstelltem historischen Kursverlauf des DAX 30 rund zwei Prozent pro Jahr mehr an Rendite und damit auch deutlich mehr Verrentungskapital erbringen.

Eine langfristige Altersversorgung ist aber aktuell und auch wohl noch für längere Zeit in der Breite bei der Risikoaversion der deutschen Bevölkerung ohne (Teil-)Garantien nicht erfolgreich vermittelbar.

Die Nagelprobe hierzu wird im Bereich der bAV die Umsetzung der Zielrente innerhalb des Sozialpartnermodells sein. Aktuell gibt es mehr als 20 Player am Markt, die sich schon mit Produktlösungen positioniert haben. Aber noch keinen einzigen Tarifvertrag.

Andreas Nordhaus

andreas.nordhaus@lv1871.de

zum Artikel: „Allianz Leben streicht feste Beiträge”.

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